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6月28日铁矿石价格行情分析市场情绪回暖

2018-08-17 17:49:39

6月28日铁矿石价格行情分析 市场情绪回暖铁矿偏强震荡

特朗普投资政策立场软化,市场恐慌情绪缓解,工业品全线走高,连铁夜盘小幅收涨。现货市场成交环比回落,钢材出库放缓,抑制钢厂对原料采购热情,贸易商报价较为坚挺,现货价格稳中有升,环保限产持续,高炉开工受阻,钢厂对粉矿需求减少,块矿需求回升,溢价不断走高,巴西低铝矿由于溢价过高性价比降低,但澳粉高低品价格收窄表明高品澳矿供需相对宽松,对盘面形成压制。

期货品种期货机构机构观点铁矿石华泰期货铁矿:宏观冲击减弱,平衡格局下有利价格向上

昨日日盘铁矿石主力1809合约收于462.5元/吨,跌0.32%。京唐港61.5%澳洲粉矿报455元/吨,较前一个交易日上涨3元/吨。

观点:昨日人民币兑美元中间价调贬389个基点,报6.5569,创2017年12月25日以来最低,为连续六日调贬,且调降幅度创2017年1月9日以来最大。人民币汇率连续贬值,美元外矿折算人民币交易时价格得到支撑。美国总统特朗普决定不对中国投资采取最严厉的措施,双边关系缓和,宏观预期向好

6月28日铁矿石价格行情分析市场情绪回暖

。铁矿在基本面持续平衡格局下,外部宏观冲击减弱有利于价格向上。

策略:震荡偏强。套利方面:1、正套继续持有;2、适当介入做空螺矿比。

风险:环保督查再度升级

方正中期期货市场情绪回暖连铁偏强震荡

特朗普投资政策立场软化,市场恐慌情绪缓解,工业品全线走高,连铁夜盘小幅收涨。现货市场成交环比回落,钢材出库放缓,抑制钢厂对原料采购热情,贸易商报价较为坚挺,现货价格稳中有升,环保限产持续,高炉开工受阻,钢厂对粉矿需求减少,块矿需求回升,溢价不断走高,巴西低铝矿由于溢价过高性价比降低,但澳粉高低品价格收窄表明高品澳矿供需相对宽松,对盘面形成压制。短期看,港口库存回落对矿价形成支撑,而钢价有企稳迹象,人民币贬值预期升温下 9、1 反套存在机会,建议关注,短线 1809 可轻仓做多,下方支撑450 元,上方压力 480 元。

行业重要信息:

1. 周三进行600亿元7天逆回购操作,当日有2100亿元逆回购到期,净回笼 1500 亿元。

2. 中国 5 月规模以上工企利润 6070.6 亿元,同比增 21.1%,前值21.9%。

3. 5月社会融资规模增量为7608亿元,预期1.3万亿元,前值由15600亿元修正为 15605 亿元。

4. 中国 5 月规模以上工业增加值同比增长 6.8%,预期 7%,前值 7%。

5. NYMEX 原油期货收涨 3.82%,报 70.68 美元/桶,为 5 月 24 日以来首次收于 70 美元上方。

6. 5 月社会消费品零售总额同比增长 8.5%,创 2003 年 6 月以来新低,预期 9.6%,前值为 9.4%。

7. 月固定资产投资同比增 6.1%,续创 1999 年以来新低,预期 7%。 月房地产开发投资同比增 10.2%, 月增速为 10.3%

中信期货观点: 成本支撑抬升 钢价带动反弹

信息分析:

(1)港口现货平稳运行,青岛港 PB 粉维持 449 元/湿吨,折合盘面 496 元/吨。金布巴粉维持 414 元/湿吨,折合盘面 475 元/吨。普氏指数跌 0.85 至 63.8 美元。

(2)27 日早间,离岸、在岸人民币兑美元汇价急速下行,接连跌破 6.60、6.61,在岸触及 6.6159。即期汇价创 2017 年 12 月 17 日以来新低,日内跌幅均超过 200 点。

(3)全国主要港口,铁矿现货累计成交 60.6 万吨,较昨日(-25.28%),其中钢厂成交占 91.11%。上周平均每日成交 83.10 万吨。

逻辑:汇率仍在快速贬值,两周时间内,从 6.4 直接突破 6.6 上方,以此计算,普氏本月均价 64.86美元,仅汇率变动抬升成本 13 元/吨。成本支撑抬升情况下,钢价反弹也给予矿价向上驱动。

操作建议:区间操作。

风险因素:钢材、焦炭现货大幅下跌。

信达期货环保力度减弱预期影响,铁矿石补涨

矿山发货持续维持高位,但港口库存下降;需求端受环保影响减弱,高炉产能利用率上升,日耗上升,钢厂有一定补库。关注需求支撑能否持续。技术上铁矿回落至443.5反弹,关注上方478压力位。操作建议:正套(成本-3,止损-18)

兴业期货虽然巴澳发货量偏高,且港口铁矿石库存压力较大,铁矿石供应整体相对宽松,再加上环保限产短期仍将扰动高炉生产,铁矿石价格上行压力较大。但是目前钢厂高炉利润较好,且焦炭现货价格较为坚挺,钢厂在高炉开工受限的情况下,增加了对高品块矿等高品资源的需求,对铁矿石价格形成支撑。同时,徐州地区钢厂预备复产的消息预示着环保限产高峰可能将过去,铁矿石需求或将边际改善,对铁矿石价格也有所提振。并且,近期人民币持续贬值,昨日离岸人民币跌破 6.6关口,收报 6.618,再创 6 个月新低,对美元计价的铁矿石价格形成一定支撑。再加上,中美贸易战缓和的市场预期增强。铁矿石价格下方支撑强化。维持铁矿石区间震荡的判断,整体或继续强于成材。继续轻仓持有买 I1809-卖 RB1810 套利组合。买I1809-卖 I1901 套利组合暂时离场观望。策略上,轻仓持有买 I1809*0.7-RB1810 套利组合,仓位:5%,入场比值:7..98,目标比值:7..58,止损比值:8..18。

以上观点仅供参考,不构成操作建议。

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